UPM on yksi Suomen merkittävimmistä metsäteollisuusyrityksistä ja tunnettu sijoituskohde Helsingin pörssissä. Yhtiön täydellinen pörssinimi on UPM-Kymmene Oyj, ja sen osake noteerataan tunnuksella UPM. Pitkä historia ulottuu aina 1800-luvun lopulle, mikä tekee siitä yhden vanhimmista suomalaisista teollisuusyrityksistä. UPM kuuluu myös Helsingin pörssin arvostetuimpien blue chip -yhtiöiden joukkoon ja on usein sekä kotimaisten että kansainvälisten sijoittajien suosiossa.
Tässä artikkelissa käydään läpi keskeisimmät tiedot UPM osakkeesta, sen kurssikehityksestä ja tulevaisuudennäkymistä. Artikkelissa perehdytään yhtiön liiketoimintamalliin, taloudellisiin tavoitteisiin ja kehitykseen sekä analysoidaan mahdollisuuksia sijoituskohteena erityisesti suomalaisen sijoittajan näkökulmasta.
Sisällysluettelo
Mikä on UPM osake?
UPM osake on omistusosuus UPM-Kymmene Oyj -nimisestä yhtiöstä. Jokainen osake antaa omistajalleen äänioikeuden yhtiökokouksessa sekä oikeuden osinkoon, jos sellaista päätetään jakaa.
UPM listautui Helsingin pörssiin nykyisessä muodossaan vuonna 1996, kun Kymmene Oy ja Repola Oy (ja sen tytäryhtiö Yhtyneet Paperitehtaat) fuusioituivat. Myös muut kotimaiset osakkeet, kuten sähkösektorilla toimiva Kempower osake on viime vuosina herättänyt paljon huomiota, mutta UPM on pidempään toiminut vakiintuneena tekijänä Helsingin pörssissä.
UPM kuuluu Helsingin pörssin Large Cap -listalle, johon kuuluvat markkina-arvoltaan suurimmat yhtiöt. Lisäksi se on osa OMXH25-indeksiä, joka seuraa Helsingin pörssin 25 vaihdetuinta osaketta.
UPM osakekurssi ja sen kehitys
UPM:n osakekurssi on vaihdellut huomattavasti viimeisen vuosikymmenen aikana. Vuoden 2024 toukokuussa osakkeen hinta liikkui noin 31-33 euron välillä.
Merkittäviä lukuja kurssikehityksessä:
- Historiallinen alin: noin 4,35 euroa (maaliskuu 2009, finanssikriisin aikana)
- Historiallinen ylin: noin 35,70 euroa (tammikuu 2022)
- 10 vuoden kurssikehitys: noin +120% (2014-2024)
Osakkeen volatiliteetti eli kurssiheilunta on ollut suhteellisen maltillista verrattuna moniin teknologiasektorin osakkeisiin. Tämä johtuu osittain UPM:n vakaasta liiketoimintamallista ja pitkästä historiasta.
UPM osake tavoitehinta
Analyytikkojen keskimääräinen tavoitehinta UPM osakkeelle on vaihdellut viimeisen vuoden aikana 30-38 euron välillä. Tavoitehinnat perustuvat yhtiön tulevaisuuden tuotto-odotuksiin, toimialan näkymiin ja yhtiön kasvustrategiaan.
Eri pankkien ja analyysitalojen näkemykset tavoitehinnoista vaihtelevat jonkin verran. Osa analyytikoista painottaa yhtiön vahvaa taserakennetta ja näkee osakkeen aliarvostetuksi. Toiset kiinnittävät huomiota metsäteollisuuden suhdanneherkkyteen ja globaaleihin markkinahaasteisiin. Tavoitehinnat päivittyvät yleensä osavuosikatsausten yhteydessä, joten sijoittajan kannattaa seurata tuoreimpia analyytikkoarvioita.
Mitä UPM tekee?
UPM on monipuolinen metsäteollisuuskonserni, jonka liiketoiminta jakautuu seitsemään eri alueeseen:
- UPM Fibres – sellu- ja sahateollisuus
- UPM Energy – energiantuotanto
- UPM Raflatac – tarralaminaatit
- UPM Specialty Papers – erikoispaperit
- UPM Communication Papers – graafiset paperit
- UPM Plywood – vaneri ja viilut
- UPM Biofuels – uusiutuvat polttoaineet
Yhtiö on viime vuosina panostanut vahvasti biotalouteen ja pyrkii strategiassaan kohti kestävämpää liiketoimintaa. Merkittäviä investointeja on tehty erityisesti biokemikaaleihin ja -polttoaineisiin.
UPM työllisti vuoden 2023 lopussa noin 17 000 henkilöä maailmanlaajuisesti ja toimii yli 46 maassa.
Mitkä ovat yrityksen taloudelliset tavoitteet?
UPM on asettanut selkeät taloudelliset tavoitteet toiminnalleen. Yhtiö pyrkii saavuttamaan yli 10 prosentin liikevoittomarginaalin sekä yli 10 prosentin tuoton sijoitetulle pääomalle (ROCE). Lisäksi UPM tavoittelee alle 30 prosentin nettovelkaantumisastetta ja jakaa osinkona 30-40 prosenttia vuotuisesta liiketoiminnan rahavirrasta. Yhtiö on onnistunut saavuttamaan tavoitteensa melko hyvin pitkällä aikavälillä, vaikka vuosittaista vaihtelua esiintyykin markkinatilanteen mukaan.
UPM:n taloudellinen asema on vakaa, ja yhtiön tase on vahva. Tämä mahdollistaa sekä investoinnit tulevaisuuden kasvuun että vakaan osingonmaksun osakkeenomistajille.
Kannattaako UPM osakkeeseen sijoittaa?
UPM osaketta pidetään tyypillisesti arvo-osakkeena, joka tarjoaa vakaata osinkotuottoa. Sijoituspäätöstä harkitsevan tulisi huomioida:
- Yhtiön vakaa osinkohistoria (keskimäärin 4-5 % vuotuinen osinkotuotto)
- Metsäteollisuuden syklisyys ja suhdanneherkkyys
- Yhtiön monipuolinen liiketoimintamalli, joka tasapainottaa suhdannevaihteluita
- Vahvat panostukset innovaatioihin ja kestävään kehitykseen
Sijoituspäätös riippuu sijoittajan henkilökohtaisista tavoitteista, sijoitushorisontista ja riskinottohalukkuudesta. UPM sopii tyypillisesti pitkäjänteiselle sijoittajalle, joka arvostaa vakaata tuottoa ja maltillista riskitasoa. Jos olet uusi sijoittamisessa, Pörssisäätiön sijoituskoulu voi olla hyödyksi.
Miltä osakkeen tulevaisuus näyttää?
UPM:n tulevaisuus nojaa vahvasti uusiutuvien materiaalien kysyntään ja yhtiön kykyyn vastata kestävän kehityksen haasteisiin. Keskeisiä tulevaisuuden ajureita ovat metsäpohjaisten biopolttoaineiden ja -kemikaalien kasvava kysyntä sekä laajempi siirtymä fossiilisista materiaaleista uusiutuviin. Merkittävää vaikutusta liiketoimintaan tuo myös painopaperin kysynnän jatkuva lasku ja siitä seuraava tarve liiketoiminnan uudistamiselle. Lisäksi yhtiön näkymiin vaikuttavat globaalit megatrendit kuten kaupungistuminen ja keskiluokan kasvu erityisesti Aasiassa.
UPM:n Uruguayn suurinvestointi, uusi sellutehdas, on merkittävä kasvutekijä lähivuosille. Tehdas käynnistyi vuonna 2022 ja parantaa yhtiön kilpailukykyä selluntuotannossa.
UPM osinko 2025 ennuste
UPM piti tulosennusteensa ennallaan. Yhtiö arvioi vertailukelpoisen liikevoittonsa olevan vuoden 2025 ensimmäisellä puoliskolla noin 400–625 miljoonaa euroa, kun vastaava luku oli 515 miljoonaa euroa vuoden 2024 alussa.
Yhtiöjohto odottaa parantunutta tulosta toimitusmäärien kasvun ja kiinteiden kustannusten laskun ansiosta. Toisaalta myyntikatteiden heikkeneminen viime vuoteen verrattuna painaa tulosta alaspäin. Lisäksi sellun ja sähkön hinnat ovat alkuvuonna 2025 olleet matalampia kuin vuotta aiemmin.
UKK – UPM osake
Milloin UPM-osinko irtoaa 2025?
UPM:n osinko irtoaa tyypillisesti maaliskuun lopulla tai huhtikuun alussa, päivä yhtiökokouksen jälkeen. Ensimmäisen osinkoerän maksupäivä vuonna 2025 oli 8.4.2025. Osingon toinen erä, 0,75 euroa osakkeelta, maksetaan niille osakkeenomistajille, jotka ovat merkitty yhtiön osakasluetteloon Euroclear Finland Oy:n kautta täsmäytyspäivänä 31. lokakuuta 2025. Maksu suoritetaan 7. marraskuuta 2025.
Onko UPM hyvä sijoituskohde?
UPM:ää voidaan pitää hyvänä sijoituskohteena erityisesti sijoittajalle, joka arvostaa vakaata osinkotuottoa, pitkän historian omaavaa yhtiötä ja vastuullista toimijaa, joka panostaa kestävään kehitykseen. Yhtiö sopii myös sijoittajalle, joka haluaa lisätä suomalaisen teollisuusyhtiön osakkeita salkkunsa hajautukseen. Yhtiön vahvuuksina erottuvat monipuolinen liiketoimintarakenne, vakaa taloudellinen asema ja pitkäjänteinen strategia, kun taas riskitekijöinä nähdään toimialan suhdanneherkkyys ja globaalin talouden vaihtelut.
Mistä UPM on lyhenne?
UPM-nimen taustalla on yhtiön historia. UPM tulee sanoista United Paper Mills, joka oli englanninkielinen käännös nimestä Yhtyneet Paperitehtaat. Kun Yhtyneet Paperitehtaat (Repolan tytäryhtiö) ja Kymmene Oy fuusioituivat vuonna 1996, muodostui nykyinen UPM-Kymmene Oyj. Yhtiön pitkä historia ulottuu aina 1870-luvulle, jolloin ensimmäiset yhtiöön nykyisin kuuluvat tuotantolaitokset perustettiin.
